电力设备与新能源行业11月研究报告:隆基异质结26.81%再破纪录,海南海风首次招标

#研报资讯 来源:爱股网 阅读:0

投资摘要:

截至11月18日收盘,本周电力设备、新能源板块下跌2.92%,沪深300指数上涨0.35%。电力设备和新能源板块落后沪深300指数3.26pct,在中信30个板块中排名第27位,排名较上周有所上升。从估值来看,电力设备和新能源行业PE为34.59倍,处于历史相对低估区间。

细分行业:储能板块(-3.94%)、锂电池板块(-5.95%)、配电设备板块(0.06%)、太阳能板块(-3.58%)、输变电设备板块(-1.21%)、风电板块(-0.19%)、核电板块(-0.12)

股价涨幅前五名:*ST广益、三超新材、丰益科技、扬电科技、安科瑞股价跌幅前五名:金高科技、白蓉科技、亿纬锂能、天合光能、江特电气?投资策略和行业重点推荐:

新能源汽车:截至11月10日,今年新能源汽车已免征购置税686.2亿元,同比增长101.2%,普通自行车免征约1.53万元。新能源汽车购置税免征政策降低了消费者的购买成本,有利于从消费端促进新能源汽车产业保持较高的景气度。在原有王朝、海洋、翱翔、仰望品牌的基础上,比亚迪宣布将推出全新的专业化、个性化品牌,进一步丰富比亚迪的产品矩阵。长城汽车建立了多条技术路线的“三轨并行”方案,有助于提升企业整体产品竞争力。新能源企业新品牌的推出,可以满足消费者的个性化需求,有助于新能源汽车销量保持快速增长。建议关注比亚迪和中原新材。

锂电池:《关于做好锂离子电池产业链供应链协调稳定发展工作的通知》(以下简称《通知》)指出,要促进锂电池产业良性发展,保障产业链供应链协调稳定,鼓励锂电池产业链与锂电池回收企业深入合作。同时要求实施“十四五工业绿色发展规划”,完善废旧新能源汽车动力电池回收体系,提高综合利用水平。建议关注当代安普科技、亿纬锂能、郭萱高科、福能科技、欣旺达、彭辉能源、普泰来、杉杉股份、中科电气、恩杰、天奈科技、天齐股份等。

光伏:硅料价格迎来下行周期,光伏玻璃价格触底反弹。预计硅的价格将进入下降趋势。据硅业分会统计,10月国内多晶硅产量8.65万吨,环比增长+13.1%,硅料缺口继续缓解。在后续政策不断缓解叠加硅料缺口的背景下,硅料价格有望开启下行周期。随着明年硅价下降带动集中电站放量,光伏玻璃供需关系将趋紧。目前周库存已经连续六周下降26.0%,预计12月光伏玻璃将继续上涨。长基区异质结电池转换效率达到26.81%再破纪录,行业发展天花板进一步提升。推荐隆基绿能、天合光能、东方日升、艾康科技、福莱特、艾玛顿、龙华科技、阿诗创。建议关注金高科技、金刚光伏、宝信科技。

风电:海南首个海风项目招标,平价项目稳步推进。本周,海南启动首个风机招标项目——海南CZ2海上风电示范项目标段1,600 MW风机(含塔筒)采购,要求单台机组功率≥8MW。据风芒能源披露,现阶段海南海丰已披露11.1GW厂址对应的开发建设单位,累计批复2.9GW平价海上风电项目。据我们不完全统计,截至目前,国内50.6GW的廉价海风项目正在稳步推进。建议重点关注主轴龙头企业金磊。

电网:国家能源局发布新的《二次电力系统安全管理若干规定》。在旧规程的基础上增加了新能源发电控制系统、DC控制与保护系统、负荷控制系统、储能电站监控系统,分别针对风光发电、DC输电、需求侧响应、新能源储能等新课题。

在新规要求下,预计新兴实体二次设备应用将明显加强,有望利好主流二次设备企业。建议关注国电南瑞、许继电气、四方股份、国电南自、长园集团。

储能:山东电力交易中心发布《关于发布2023年容量补偿分时峰谷系数及执行时段的公告》,建立容量电价峰谷差价机制。结合近期山东其他政策文件中确立更符合市场供求关系的分时电价政策的趋势,我们认为后续电价的市场化程度将进一步提高,储能在用户侧空的套利将偶有较高收益,从而增加储能需求和设备价格的接受度。建议关注杜南电源、阳光电源、柯华数据、科陆电子等相关标的。

绿色电力:第一、二、三产业用电量增速分别为6.5%、3.0%和-2.0%;城乡居民用电量同比增长3.3%;化学工业同比增长7.3%,建筑材料同比增长6.0%,黑色金属冶炼业同比下降0.9%,有色金属冶炼业同比增长3.9%。三部门联合发文,再次明确可再生能源不得纳入能源消费总量控制。同时,他们强调绿色证书是用电的基础证书,并提出绿色证书原则上可以转让。预计未来绿色证书市场建设和绿色证书交易将加快,绿色电力运营商将获得额外收入,重点推荐三峡能源、太阳能和中国核电。

本周马鞭推荐作品集:

比亚迪、贝特瑞、普泰莱、杉杉股份、中科电气、恩杰、天奈科技、梁爽节能、计算机数控、东方电缆、中天科技、三一重工、金磊、万马、国电南瑞、许继电气、艾玛顿、迪科、阳光电力、古德威、金朗科技、太阳能、中国核电。

风险:新能源汽车销量不及预期,新能源发电装机量不及预期,材料价格波动。