电力设备行业研究报告:地方补偿收益明确,储能有望迎来积极变化

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山东新政给大存储行业带来积极信号,2025年全球大存储市场需求将超过400GWh。

(1)局部积极信号出现:山东电力交易中心本周发布2023年容量补偿分时峰谷系数及执行期公告,明确了2023年不同季节容量补偿分时峰谷系数K1、K2的取值及执行期的计算。山东省是电力改革的重要试点省。22年来,出台了许多促进行业发展的政策,对其他地区的电力市场化探索具有指导意义。未来工商业储能的经济性和独立储能电站的投资收益有望得到提升。

(2)中国大储招标年:22年预计国内大储累计EPC在25GWh水平中标,而2021年全球电化学储能新增装机容量仅为22GWh,中国大储爆发趋势明显。

(3)美国长期市场巨大:2021年美国大储容量将增加9.7GWh,居世界第一,2022年预计21GWh,2025年150GWh。2025年,预计大型存储新增装机容量将超过400GWh。大储能行业增长强劲,建议关注储能电池、逆变器、温控设备、储能EPC等相关公司。

第四批锂电池回收白名单企业共有41家,拥有有利渠道和技术的回收企业工信部本周就即将公布的符合废弃动力电池综合利用行业标准条件的企业名单(第四批)公开征求意见。这批白名单企业有41家。如果本次公示通过,加上之前已经发布的三批名单,国内动力电池回收白名单企业将超过80家。金属的高价引发锂电池的回收价值,本质上等于资源。此外,废旧锂电池含有多种有害废弃物,安全回收利用势在必行。根据我们的测算,预计2030年报废电池量将达到437GWh,回收市场规模近1700亿元。

回收轨道确定,金属价格高,建议关注邦普循环(当代安普科技股份有限公司)、光华科技、绿道、超频三等。凭借先进的渠道布局和领先的回收技术。

锂精矿拍卖再创新高,供需决定锂价持续高位。澳大利亚矿商Pilbara进行了新一轮锂精矿拍卖。5000吨SC5.5锂精矿拍卖价格为7805美元/吨,碳酸锂成本为55万元/吨。目前碳酸锂现货价格维持在60万元/吨。无论是海外还是国内还是浓缩锂盐,短期内几乎没有快速释放增量。优质锂资源、自供率高的企业受益。

建议注意:

1.产能释放,成本压力缓解,毛利回升电池厂:当代安培科技股份有限公司,亿纬锂能,郭萱高科等;二、供需支撑锂价高利润释放锂资源公司:科达制造、天齐锂业、荣杰股份、盛鑫锂能等。;

材料环节和中游新技术具有高壁垒的三大优势:美联新材、恩杰、普泰来、东威科技、交城超声波、丁盛新材料、光华科技等。

风险警告:

新能源汽车发展不及预期;相关技术的颠覆性突破;产品价格下降幅度超过预期;产能扩张不及预期,产品开发不及预期;原材料价格波动。